오펜하이머의 투자의견 상향은 단순한 등급 변경을 넘어, 지난주 AMD(AMD)의 급락이 실적 훼손이 아니라 AI 인프라 심리 위축에서 비롯됐음을 확인해 준 사건입니다. 결론부터 말하면 단기 변동성은 확대 국면이나, 2027년 데이터센터 축을 중심으로 한 중장기 우상향 모멘텀은 여전히 유효한 것으로 전망됩니다.
1. 상향의 근거: 실적은 이미 확인된 영역
실적 확인: 3분기 매출은 133억 8,000만 달러로 전년 대비 45% 증가했고, 데이터센터 부문은 85억 달러(+97%)로 전체의 약 64%를 차지했습니다. 비GAAP 주당순이익은 2.09달러로 74% 늘었으며, 4분기 가이던스는 약 170억 달러입니다.
등급 상향의 내용: 오펜하이머의 릭 셰이퍼는 투자의견을 퍼폼에서 아웃퍼폼으로 올리고 목표주가 600달러를 제시했습니다. 직전 거래일 종가(449.04달러) 대비 약 34% 상단이며, 2027년 데이터센터 매출 135% 증가와 전체 매출 비중 85% 도달, GPU 매출의 에픽(EPYC) CPU 추월을 근거로 들었습니다.